存储芯片短缺 — 存储泡沫要破裂？2026年达峰，2028年产能过剩

全球存储芯片短缺这事儿啊，据说在2026年Q2就到头了，然后2027Q1会回稳，再到2028年产能就过剩了。有个叫Shuli Ren的分析师就这么说的。

存储产业周期其实没变

说实话，AI的出现也没改变存储行业的本质，还是那个“繁荣与萧条”的循环。你看现在DRAM、NAND Flash、HBM全都短缺，价格涨得那叫一个厉害，但是到了2026年Q2供应紧张就到头了。

2027年供需会平衡

2026年下半年到2027年上半年，新产能一开足，市场压力就能快速缓解。那个充足率曲线显示啊，2027年Q4供需就会平衡，到2028年就供过于求了。

话说《大空头》那个原型Michael Burry最近刚做空美光科技，理由就是存储周期性。Shuli Ren的报告直接回应：存储股“好时被吹上天、差时被甩卖”，这次又应验了吧？

三大厂高管不这么看

美光CEO Sanjay Mehrotra说了啊，HBM产能卖光，供应紧张要到2027年后。SK集团会长崔泰源更狠，说短缺可能要持续到2030年。你猜怎么着？