90后也报复性存钱,专家急了。

热点资讯 3个月前 ivye
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一直以来,中国人以远超国际平均水平的储蓄率,获得“爱存钱”的名号。


中国人之所以爱存钱,是为了熨平人生的波动,以应对失业、疾病等突发事件。“爱存钱”这种特质,在2022年尤为明显。

这从知名奶茶“告别30元时代”的价格变化可以看出,也能从“10个年轻人有7个将性价比放在第一位”的观念中窥知一二。消费更加理性等现象背后,是2022年我国居民部门存款创新高的事实。

2023年1月10日,中国人民银行官网发布2022年金融统计数据报告。其中,全年人民币存款额增加26.26万亿元,同比多增6.59万亿。其中住户存款增加17.84万亿,大幅高于2021年9.9万亿的新增水平,刷新历史记录。

这就意味着,2022年一年,居民部门有逾7万亿的超额储蓄(在一个时期内平常储蓄之外的储蓄)。

面对数以万亿计的存款,中房集团原董事长孟晓苏近日称,如果中国老百姓能拿出三分之一的存款,恢复对房屋、装修和其他的购买,“中国经济不就能顺利恢复了吗?”

孟晓苏“劝百姓拿1/3存款买房”的观点引发了网友争议并登上了热搜。1月11日,孟晓苏对媒体解释称,自己的原意并不是逼低收入家庭购房,而是政策需要鼓励有支付能力的居民出钱购房,才能带动经济、就业与收入增长。

无论如何,如何让这17.84万亿的巨额存款动起来,确实是一个不小的问题。

2022年12月31日,居住在湖北的思雅发现,随着街道人流的增多,家门口的银行热闹非凡,来办业务的人络绎不绝。最开始,人们尚且还按照机器叫号来办业务。但随着时间的推移,以及人数的增多,心急的人们干脆不等叫号了,而是自发排起了长队。这些人当中,有不少是来银行存钱的。

在这个并非人人都使用移动支付的城市里,一些人拿着过去一年挣到的钱,存在安全而又稳定的银行里。这家银行原本每天下午4点多就因结账停止业务办理,但由于这段时间业务迎来大爆发,里面的工作人员通常加班到晚上8点。

其实,不仅仅是年底,2022年这一年,即便预期存款利率呈下降趋势,也抵挡不住人们存钱的热情。并且,与往年相比,今年的定期存款,备受人们青睐。在深圳某大型银行工作的赵柔,也向市界佐证了这一观点,“在定期存款的一年期、三年期和五年期中,选择三年期的尤其多。”

问题来了,这些储蓄,到底从哪里来?

80后思雅,是一名资深理财者。多年前,因看中比银行存款高的收益,她一直购买理财产品。直到三四年前,思雅接触到了方便购买的基金。自此,思雅开启了“投基”之路。在2022年之前,思雅购买的基金产品收益还不错,但进入2022年以后,A股行情跌宕起伏,基金赚钱效应大幅下降,思雅购买的基金也赔了不少钱,“亏了,就不想往里面放了。钱就存入了银行。”

基金收益的下滑,只是冰山一角。2022年以来,除了基金之外,银行理财产品也一度出现“破净”。这使得居民风险偏好下降,一些资金便重新流回存款。

房产的波动,也促使了存款的回流。

在天津工作的90后南枫,很想有一套属于自己的房子。前些年,由于刚毕业没几年,她并没有攒到三成的首付。然而,等到南枫攒够首付时,已经是2021年了。这一年,限贷、限价等调控政策下,南枫犹豫了起来。她纠结的点是:尽管自己是妥妥的刚需,但房价的波动,此时买会不会成为接盘侠?

就在南枫观望时,2021年下半年来敲门了。从那时起,由于受三道红线等大环境的影响,一些房企因债务违约而爆雷,不少项目也延期交房甚至烂尾。此情此景下,南枫买房的决心更加动摇了。2022年,眼看着楼市依旧低迷、天津房价仍然不振,再加上理财产品收益明显下滑,南枫便将分散在各处的钱存入了银行。

尽管2022年11月份以来,以“三支箭”为代表的房地产利好政策不断,但南枫仍想观望看看。像南枫一样延迟购房的并不在少数。2022年前11个月,我国商品房住宅销售额仅10.4万亿,同比下降28.4%。这无疑推高了居民存款储蓄额。

天风证券指出,2022年住宅销售额,低于往年规模约5.6万亿左右,除去约占三分之一的个人按揭贷款,居民购房类支出减少带来的超额储蓄,是今年超额储蓄的主要构成。

除了房地产销售市场、理财资金回流存款外,预防性储蓄也成为中国居民今年储蓄增长的第三个原因。这从年轻人身上体现得淋漓尽致。

存钱凶猛的,有不少年轻人。赵柔就发现,2022年,90后变得爱存钱了,其中,“20-25岁的年轻人,也比往年多出不少。”

后浪研究所2022年的一份报告中显示,在全国2200名40岁以下的人中,90后这一职场主力军,每月有存钱习惯的比例最大,占到了41.7%。95后紧随其中,也达到了40.6%。在存钱比例高低上,90后依旧在所有年龄层中占据上风,有三成的人表示会存月收入的50%以上。

年轻人存款的增多,伴随着消费的收缩。这从“奶茶告别30元时代”的调整可以看出,更从“10个年轻人有7个将性价比放在第一位”的观念中窥知一二。90后肖晓就是这里面的一个。尤其是2022年下半年开始,他更加精打细算了。

置换手机这一想法,肖晓本打算在双11完成,但直到双12那一天,肖晓才终于实现。价钱是否更优惠,是肖晓在乎的点。这一个月来,肖晓比对了拼多多、淘宝、京东等多个平台,才终于从淘宝网一官方店上,找到了一张500元的优惠券。尽管最终便宜了不少,但买到的手机,并不是肖晓最心仪的。

因为,各种比对之后,他发现两款手机相差了2000元。省下的这些钱,拿来当生活费不香吗?不过,用500元优惠券买下的手机,却因物流问题一直未发货。在等待的日子里,肖晓又发现,他买下的那款手机,在拼多多上便宜了800元。他一点都没有纠结,果断将淘宝上的手机退了,转而在拼多多上下单。

人们在换手机时更加精打细算,且换机周期预计增加到34个月,让中国智能手机市场产生了大幅收缩。2022年1-11月,国内市场手机总体出货量,累计2.44亿部,同比下降23.2%。

赵柔也疑惑,“二十几岁的年纪,还挺有闯劲的,感觉能承担一定的风险,消费观念也会不一样,但现在,他们更多求稳,买东西也讲究性价比。”这背后,是“肖晓式”困境。至2022年12月底,肖晓在基金、股票等理财产品上,累计亏了6000元。

雪上加霜的是,2022年下半年以来,肖晓所在公司迎来变动,他不仅收入下滑,还面临“毕业”的危险。多重因素夹击下,肖晓不仅停止买基金,将这部分钱转到了银行,衣食住行方面也是能省则省,“忽然发现生活不稳定了。”肖晓收缩的,还有文娱方面的消费。

喜欢旅游的肖晓,往年经常会开启一场“说走就走的旅行”。但自疫情以来,尤其是2022年,受大环境的影响,出行不便之下,肖晓没能来一次自由行。诸如此类消费场景的缺失,也是很多人的缩影。国家统计局数据显示,2022年前三季度,人均衣着消费支出991元,下降1.1%;人均教育文化娱乐消费支出1790元,下降4.2%。

总体而言,正是由于工作的不确定性、收入预期的降低、疫情下消费场景的缺失等,令不少人对未来产生担忧,最终减少消费支出,形成预防性储蓄。另一方面,他们并没有通过这些储蓄“开源”,比如增加房产投资和理财投资等等。

其实,不少年轻人还认为,“将钱拿去理财,时间成本太高,放在银行里也不用管它,挺好的。”97年出生的晓松告诉市界。

2022年,晓松的钱大部分存了三年定期,留下五万元活期以备不时之需。那么,一个问题呼之欲出:存钱是好事还是坏事?

有人说,存钱是好事。以年轻人为例,他们有钱了,就不会依附于父母,而是经济独立。父母也就没办法用他们的标准,来干涉年轻人的生活。何时生孩子,也自己说了算。

不过,也有人说,存款太多,说明大家收入和购买力均下降。年轻人是国家消费主力,不消费拉动不了内需。

值得关注的,是居民部门逾7万亿的超额储蓄。

民生证券在一份报告中,曾提到超额储蓄的一些构成:居民消费节制贡献约2万亿超额储蓄;居民减配地产贡献约4万亿超额储蓄;居民赎回理财增配存款贡献约0.8万亿超额储蓄;减税降费带动超额储蓄,累计约千亿级别规模。

超额储蓄意义非凡。有人如此形容:它不仅是过去一年中国居民风险偏好收缩的侧影,也代表着未来一些资产定价的驱动力。一旦激活居民风险偏好,超额储蓄便从存款储蓄中走出来,走向风险资产,如股票和衍生金融产品。这笔“超额流动性”如果能释放,对2023年风险资产定价而言,无疑是一个重大红利。

实际上,在疫情期间,美国也出现了储蓄大幅增加的情况,其超额储蓄分为两部分:一是政府财政转移支付带来的收入增加,这部分主要是低收入人群,二是居民收入预期下降带来的消费减少,这部分主要是高收入人群。

美国的一系列政策刺激,比如转移性收入增加下,低收入居民消费得到较快修复。2020年二季度,美国低收入居民消费支出,从一季度的98.5跳涨到118.3(指数化后的指标,2015-2019=100),并在2021年一季度达到了123.1。不过,这对中国借鉴意义有限。中国居民的超额储蓄来源,跟美国居民并不一样。

另外,从储蓄率的分布来看,中国居民的超额储蓄,主要集中在城镇人群和高收入人群手中。“高收入群体的边际消费倾向低,对消费的支持力度弱;低收入群体的边际消费倾向高,但持有超额储蓄规模小。这种结构上的分化,会降低超额储蓄对消费的支持力度。”天风证券指出。

所谓边际消费,即消费者对于某一或某一类产品,消费额的变化与消费者收入变化的比值。边际消费倾向低,即消费增加的幅度低于收入增加的幅度,是随着收入的增加而递减的。这从国家统计局公布的数据可以佐证。

有观点认为,超额储蓄能否在2023年释放出来,关键在于居民能否走出收敛的风险偏好状态。即全社会风险偏好能否被有效激活,而非简单的消费场景是否有所修复。“整体而言,基本面短期内压力仍存,但长期改善确定性强。”一名金融从业者告诉市界。

从目前看来,我国疫情防控措施不断优化。2023年,疫情闯关完成之后,消费场景的复苏,尤其是服务性消费,会带来部分超额存款的消耗。2022年11月以来,在房地产供给和需求端,政策也开展逆周期调节。房地产融资政策逐步放开下,地产消费也有望带动居民购房消费支出增加。

尽管2022年以来,受全球流动性收缩等影响,全球权益市场明显走弱,国内A股整体估值水平大幅回落,但2023年开年以来,随着防控政策持续优化,以及“稳增长”政策的显效,A股市场正在慢慢修复。

肖晓会经常上网看一些关于未来经济的预判,他告诉市界,如果上半年势头比较好的话,会把去年的存款做调动,将一部分钱拿出来放在股市。思雅则对未来持有乐观态度,“现在疫情防控措施不断优化了,如果理财和基金的收益未来比较好的话,我也会考虑往这里面多放一些。”

此时此刻,信心显然比黄金更重要。

(文中思雅、赵柔、肖晓、晓松皆为化名。)

版权声明:ivye 发表于 2023年1月11日 23:30。
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